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揭示麦肯锡的“秘密对冲基金”

许多人不知道世界顶级管理咨询公司麦肯锡“悄悄地”经营着一家神秘的内部对冲基金。

这家名为MIO的对冲基金盈利能力惊人,在过去30年中创造了数亿美元的利润,目前管理规模为12。30亿美元。。 不仅如此,它的旗舰产品在25年内创造了24年利润的奇迹。 唯一亏损的一年是2008年,当时发生了金融危机。。

《纽约时报》看到的内部文件显示,MIO的旗舰基金指南针特殊情况基金( Compass Special Situations Fund )在2000 - 2010年期间的表现平均超过标准普尔500指数9 %。。

2月19日,《纽约时报》发表了一份关于麦肯锡和MIO的长篇报告,列举了麦肯锡及其对冲基金的几起内幕交易和隐瞒利益冲突的罪行,并质疑MIO和一家离岸资产管理公司之间的关系。。

另一方面,麦肯锡匆忙发表针锋相对的声明,并“抛弃”独立的第三方报告来证明这一点。。

到目前为止,麦肯锡的低调对冲基金已经完全麒麟城登录注册暴露在公众面前。。 在此之前,甚至许多麦肯锡客户都不知道该基金的存在。。

作为管理咨询领域的三大巨头之一,麦肯锡的客户遍布全球。

根据麦肯锡的网站,麦肯锡在全球约有2000家机构客户,包括全球100强企业中的90家。。 此外,麦肯锡为三分之二的顶级矿业公司、10多家大型航空公司和大约60家大型银行提供咨询服务。

由于麦肯锡的咨询业务通常是高度机密的,而且作为一家非上市公司,它免除了许多披露要求,我们无法知道其咨询业务和投资业务之间是否存在隐藏的交集。。

《纽约时报》坚称,麦肯锡庞大的网络显示出麦肯锡对冲基金的不寻常性质,以及基金投资和公司向客户出售的提议之间可能存在未披露的利益冲突。。

麦肯锡表示,设立MIO对冲基金的主要目的之一是管理员工的退休账户。。 然而,这似乎不是咨询业的普遍做法。 至少都是管理咨询巨头的贝恩和波士顿咨询公司没有选择设立麦肯锡MIO这样的机构,而是将员工的退休账户移交给第三方资产管理机构Vanguard进行管理。。

在19日的一份长篇报告中,《纽约时报》着重质疑麦肯锡在几起破产案件中的不当做法以及“制药行业安然”丑闻。“。

  • 参与破产诉讼和美国。S。司法部调查

2018年,美国重组界的知名人士、退休破产顾问杰伊·阿里克斯( Jay Alix )指责麦肯锡无视破产规则。阿里克斯表示,麦肯锡隐瞒了潜在的利益冲突,在某些情况下,这可能会使麦肯锡丧失担任破产顾问的资格。

从那以后,美国。S。司法部的美国科技大学。S。 信任计划。 美国科技大学指控麦肯锡没有完全披露其客户和对债务人相关实体的投资,这些债务人雇佣麦肯锡为其破产重组提供财务建议。

2月19日,美国科技大学宣布与麦麒麟城登录网站肯锡达成和解。麦肯锡同意在三起破产案件中支付1500万美元,“以弥补相关信息披露的不足,并披露更多信息。”。美国信托投资公司表示,这是破产专业人士因涉嫌不遵守披露规则而支付的最高金额之一。

据彭博社报道, 1500万美元将在麦肯锡建议破产的三家公司中平均分配。 U。S。受托人还同意不参与麦肯锡担任法院批准顾问的其他11起破产案件的调查。 根据法庭记录,麦肯锡的破产部门已经收集了1。4亿美元的费用。

然而,麦肯锡在其声明中强调, 和解“不构成对责任或不当行为的承认”。

《纽约时报》表示,尽管麦肯锡强调投资决策由第三方管理公司做出,但这些“长期”担保正日益受到国会和诉讼的公开质疑。诉讼中披露的事实包括,麦肯锡破产业务的负责人也是对冲基金的董事会成员: 11名经确认的MIO董事中有9名是麦肯锡现任或前任顾问。

  • “制药行业安然”丑闻

从2014年到2015年,美国制药公司Valeant Pharmaceuticals一度成为华尔街机构和基金的目标。该公司专门收购现成的制药商,然后大幅提高相关药物的价格。

2016年,瓦兰特被参议院及其首席执行官j。 迈克尔·皮尔森遭到立法者的猛烈攻击,随后该公司的一名高管因欺诈而入狱。在丑闻的影响下,股票价格暴跌。

据《纽约时报》报道,麦肯锡与瓦兰特有着深厚的联系,包括皮尔森在内的四名瓦兰特高管曾在麦肯锡工作过。当麦肯锡在2014年底向瓦兰特提供建议时,MIO的两只基金Compass TPM和Compass OffshoreTM购买了瓦兰特的间接股份。2015年初,另外两家MIO基金也间麒麟城登录平台接购买了瓦兰特的股票。

  • 对波多黎各债务事件和离岸资产管理联系的质疑

此外,《纽约时报》还披露,尽管麦肯锡向岛国波多黎各提供债务建议,但MIO基金投资于该国债券。然而,如果北方信托的受托人巴菲尔德和麦肯锡的米奥有联系,就会发现米奥的资金可以追溯到尼泊尔加德满都赌场等不寻常的地方,这里被称为百万富翁俱乐部。

(根西岛北部信托办公室资料来源:纽约时报)

有趣的是,麦肯锡反应非常迅速,在其网站的媒体中心主页上发布了两份关于MIO的声明,这对《纽约时报》来说是“积极和公正的”。

(麦肯锡网站截图)

麦肯锡列表 关于MIO的一些事实:

  • MIO是一家独立的子公司,成立于30年前。它管理麦肯锡发起的退休基金,并为麦肯锡的合作伙伴提供投资机会和建议。 如今,MIO为大约30,000名现任和前任员工管理退休和税后基金。 MIO的业务没有给麦肯锡带来利润。 事实上,麦肯锡为MIO的一些业务提供了补贴。
  • MIO约90 %的资本由外部第三方经理管理,他们对每项基础投资做出所有决策。
  • 波多黎各金融监督管理委员会委托编写的一份独立报告指出,“麦肯锡和MIO有各种旨在避免利益冲突的互补和重叠政策。"。 这些政策包括严格的“信息屏障”,以确保公司的咨询业务不会与MIO共享机密信息,反之亦然。

麦肯锡表示,《纽约时报》关于麦肯锡咨询活动与MIO之间存在利益冲突的核心主张是错误的:

由于找不到任何实际证据,《纽约时报》反而串联了充满影射的术语,如“网络”和“深层联系”,暗示着根本不存在冲突。

这篇文章的主要段落试图暗示麦肯锡向MIO提供从其客户服务中收集的私人信息,以使Valeant能够从MIO的投资中获益,尽管记者本人在文章的后面部分承认投资是由外部基金进行的。

《纽约时报》暗示,麦肯锡MIO董事会的前任和现任同事肯定会导致冲突。 正如我们向作者解释的那样,MIO董事会不做投资决策,也不选择投资经理。 董事会将只审查第三方管理公司MIO的专业人员所做的投资。

这篇文章表明MIO缺乏透明度。 然而,中小企业受证券交易委员会监管,其位于伦敦的子公司受金融服务管理局监管。 MIO通常公开披露其结构和总体投资策略。 事实上,记者似乎利用这些公开披露来收集文章中的大部分信息。

麦肯锡表示,《纽约时报》的文章完全是误导性的,忽略了与《纽约时报》描述相反的关键事实,并使用含沙射影的方式给人一种与现实不符的印象。

(麦肯锡官方推特截图)

在另一份声明中,麦肯锡公布了联邦公开市场委员会波多黎各金融监督委员会特别顾问主管招商 拉斯金( Luskine )、斯特恩和艾尔利普律师事务所( Stern & e islell p ) 18日发布了一份关于麦肯锡与MIO分离以及麦肯锡在波多黎各破产案中披露做法的独立报告。律师事务所和联邦公开市场委员会( FOMB )发现,麦肯锡的披露完全符合法律要求和联邦公开市场委员会的要求,麦肯锡的咨询活动与MIO的投资活动分开运作。

MIO官方网站的介绍也强调了其独立的管理属性:

MIO的投资管理团队主要利用独立于MIO的第三方基金经理进行投资决策。此外,MIO定期直接交易某些资产。这使得投资基本上建立在“盲目信托”的基础上,MIO投资者无法获得第三方基金的相关持股信息。这有助于麦肯锡的合作伙伴和员工将与投资本身相关的任何感知或实际利益冲突降至最低。

MIO的咨询团队独立于投资管理团队运作,没有动力为MIO管理或赞助的投资产品筹集资产。

( MIO网站截图)

《纽约时报》不是第一家关注麦肯锡及其对冲基金的媒体。

2016年,《金融时报》注意到MIO和麦肯锡主要咨询业务之间潜在的利益冲突。

英国《金融时报》表示,麦肯锡的董事会合作伙伴,包括美洲、能源、投资银行和私人股本部门的负责人,没有在其公司的个人资料中披露他们在三菱重工的雇佣情况,他们的名字也没有出现在三菱重工的网站上。

英国《金融时报》表示,MIO投资基金的设立是为了留住麦肯锡的顶尖人才,在过去30年里,该基金已经创造了数亿美元的利润。根据一位投资者的说法,该基金的旗舰产品“指南针特殊情况”在过去25年中的24年中实现了盈利,只有在2008年金融危机的高峰期亏损。此外,MIO在基金文件中表示,它也可以投资麦肯锡担麒麟城登录注册任顾问的公司。

《华尔街日报》也关注麦肯锡在破产重组业务中的利益冲突。

2016年,《华尔街日报》报道称。S。司法部拒绝让麦肯锡重组部门恢复和转型服务部参与两家公司的破产,因为麦肯锡没有在其业务关系清单上列出客户名称,这可能导致利益冲突。这两家公司是煤矿公司阿尔法自然资源公司和太阳能项目开发商太阳爱迪生公司。

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